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第13章 公司的体检表（三）：现金为王看流量(1/4)

台灯的光晕笼罩着书桌，韩风的面前摊开着格力电器的年报。

他已经反复研读了资产负债表和利润表，那些数字在他脑中逐渐勾勒出一家制造业巨头的轮廓：雄厚的家底、庞大的营收、可观的利润。

然而，一种隐约的不安始终萦绕在他心头。

他记得不止一次在论坛和书籍中看到这样一句话：“利润是观点，现金流是事实。

” 这句话像一根刺，扎在他刚刚建立起来的财报认知体系上。

利润表上的净利润，那个最终、最引人瞩目的数字，难道不是公司真实赚到的钱吗？为什么那些资深投资者似乎更看重另一个叫“现金流量表”的东西？甚至奉行“现金为王”？ 这个疑问，在他尝试理解一家曾经声名显赫、如今却陷入困境的上市公司——“辉煌科技”时，达到了顶峰。

他调出了“辉煌科技”几年前，也就是其危机爆发前一年的财报。

利润表显示，那一年公司竟然还有着不错的净利润，虽然相比高峰期已有所下滑，但远未到亏损的地步。

如果只看利润，似乎一切尚可。

但当他鬼使神差地，第一次点开那封尘的现金流量表时，他被眼前的景象惊呆了。

在代表公司主营业务造血能力的“经营活动产生的现金流量净额”一栏，是一个触目惊心的、巨大的负数！这意味着，这家看似还在盈利的公司，其核心业务实际上在源源不断地失血。

“一个还在赚钱的企业，怎么会没有现金进来？”巨大的认知冲击让韩风愣在当场。

他瞬间明白了那句“利润是观点，现金流是事实”的残酷含义。

利润，是基于权责发生制计算出来的，东西卖出去就算收入，钱没收到可以记作应收账款；而现金流，只认实实在在的现金流入和流出。

利润可以修饰，甚至可以虚构，但冰冷的现金流水，极难长期造假。

这一刻，他前所未有地渴望彻底读懂这最后一张，也或许是最重要的一张报表——现金流量表。

他了解到，现金流量表详细记录了公司在特定时期内，所有引起现金及现金等价物增减变动的活动，并将这些活动清晰地划分为三大类：经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流。

为了理解这个抽象的概念，他再次启用了他最擅长的“生活化建模”。

他把自己想象成那个经营奶茶店的“韩老板”

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