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第856节(5/5)

‘军工’走出一轮持续两三年的长牛，基本上也是可以预期的。

综合来看，‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这三大核心主线。

在底层逻辑上，在中长期的预期逻辑上，在政策预期上，在持续的政策倾泻、刺激力度上，都是没有任何问题的。

目前这三大核心主线之所以走弱，之所以陷入持续的调整中。

唯一的原因，就是因为前期涨太快，涨太急，积累了太多的中短期获利盘，导致了筹码结构上的不稳。

换句话说…… 目前‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这三大核心主线，对比‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这三大核心主线，唯一的优势，就是筹码结构上的优势，而反之，‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这三大核心主线，对比‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这三大核心主线，唯一的劣势，也是只有筹码结构混乱这一个劣势。

再看你刚才所说的‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这三大核心主线的预期逻辑。

‘大消费’领域，如家电板块。

是典型的地产关联板块，楼市强劲，则家电板块强劲，楼市低迷，则家电板块同样会相当低迷。

零售、汽车、食品、饮料等消费板块。

则除了生活必需品，就只能等待所谓的‘消费升级’来改善行业基本面。

特别是汽车行业板块，在没有新的技术革新情况下，只能等待消费升级，可消费什么时候能够升级？没有人知道。

所以整个‘大消费’领域的未来预期。

看似十分清晰，仔细分析，其实并不如表面上那么美好。

至于‘移动互联网’和‘智能手机产业链’这两大核心主线。

诚然，‘移动互联网’的市场规模，在迅猛扩大，移动互联网的用户体量，更是在爆发式的增长，但是相关行业板块的业绩呢？ 互联网企业如何进行流量变现，一直是一个巨大的难题。

走到移动互联网时代，这个难题就不存在了吗？ 更何况，在国内a股上市的互联网企业，有多少是具备着较高企业护城河和核心的企业竞争力的？ 基本上没有吧？ 既然如此，那在几乎明牌的预期下，有哪里来的预期差，哪里来的超额利润投资空间呢？ 而‘智能手机产业链’这条线，目前来看，预期相对明朗的，应该就只有‘苹果产业链’这一条支线，其它的电子信息、半导体等板块领域，目前根本看不到希望，也找不到业绩持续爆发的预期。

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